Es ist nicht der erste neue Kunde, welcher schon mit der einen oder anderen (angeblich) so effektiven und dynamischen Vermögensanlage zur AFPS kommt. Doch in diesen Fällen ärgert es einen immer noch sehr! Ein noch junger Kunde, gerade mit dem Studium fertig, den ersten Angestelltenvertrag unter Dach und Fach gebracht. Jetzt soll die Finanzplanung starten! Doch auch dieser Personenkreis legt uns zur Prüfung bereits langfristige Vermögensverträge vor. Erstaunlich, da die meisten unter ihnen „noch nicht einmal“ ein Startkapital für eine Wohnung oder einfach nur eine Liquiditätsreserve besitzen.

Unter dem Motto, wer frühzeitig mit seinem langfristgen Vermögensaufbau beginnt, muss aufgrund des Zinseszinseffektes weniger für den Rentenaufbau entbehren. Soweit so gut und (un)logisch. Selbstverständlich kann sich ein Zinseszinseffekt sehr positiv auf eine Vermögensanlage auswirken! Doch betrachten wir einmal nur zwei Dinge im Detail: (1)Ein langfristiger Vermögensaufbau kann nur dann erfolgreich sein, wenn dieser langfristig bedient werden kann. Das bedeutet, erst wenn ich selbst eine Liquiditätsreserve angespart habe für Risiken des täglichen Lebens (Entlassung, Krankheiten…)  oder auch nur für den Kauf einer neuen Waschmaschine etc., sollte über einen langfristigen Vermögensaufbau nachgedacht werden. Denn die Statistik zeigt uns, dass viele Verträge erst gar nicht bis zum gewünschten Zeitpunkt angepart werden (können).

(2)Der Zinseszinseffekt tritt bei einem Großteil der vorgelegten Finanzprodukten (Beispiel: Rentenversicherungen) erst nach vielen Jahren ein, da die Kostenbelastungen, gerade in den ersten fünf Jahren, extrem hoch sind. Da werden oftmals nur 55-60% der gezahlten Beiträge in den Vermögensanlagen investiert. Doch auch nach fünf Jahren führt die Kostenbelastung dazu, dass viele Angebote keine ausreichende Rendite erzielen können.

Gesamtkostenquoten von 21% auf die gezahlten Beiträge während der Laufzeit sind keine Seltenheit. Beispiel: Sie sparen einen Vertrag an, indem Sie innerhalb von 35 Jahren 100.000 Euro invesitieren. Die Kosten für den Vermittler, der Versicherungsgesellschaft beträgt hier 21.000 Euro! Jetzt können Sie selber einmal rechnen, wie viel Rendite die Vermögensanlage erzielen muss, damit auch Sie davon profitieren können und der in Aussicht gestellte Zinseszinseffekt sich positiv entfalten kann.

Lassen Sie sich beraten, nicht verkaufen.

Ökonom

Dieter Jeandrée

Wir „Deutschen“ sparen und das freut natürlich auch die Produktanbieter. Ein Großteil des langfristigen Vermögensaufbaus (Stichwort: Versorgungslücke im Rentenalter) wird in konventionellen Lebens- und Rentenversicherungen investiert. Konventionell bedeutet, dass der Anbieter einen festen Zins (2012 = 1,75%) während der Laufzeit garantiert. Doch der Garantiezins bezieht sich auf den Sparanteil der Versicherung. Dieser kann durch hohe Provisions- und Vertriebskosten, sowie Kosten der Risikoabsicherung deutlich gesenkt sein. Übrig bleibt oftmals dann nur eine garantierte Verzinsung nach Kosten von 0,20% p.a.! Zusätzlich ist der Anleger an Überschussanteile des Versicherers beteiligt.

Ein Alleinstellungsmerkmal für die deutschen Versicherer, da es kein vergleichbares Produkt gibt. Denn keine Bank oder Bausparkasse wird Ihnen sehr langfristig (20 Jahre und mehr) einen Zins für Ihr Vermögen anbieten (können). Und das aus gutem Grund! Denn aktuell müssen die Kundengelder im Schnitt mit 3,35% (aufgrund höherer Garantiewerte in der Vergangenheit) verzinst werden. Dabei sind die Anlagemöglichkeiten der Versicherer durch den Gesetzgeber sehr eingeschränkt. Staats- sowie Unternehmensanleihen müssen hier den größten Teil die Verzinsung abdecken. Sachwerte, wie Immobilien und Aktien zum Schutz vor Inflation spielen prozentual eine untergeordnete Rolle.

Eine an der Börse handelbare Bundesanleihe erwirtschaftet aktuell eine Rendite von 1,91 % bei einer Laufzeit von 10 Jahren. Um eine Rendite zu erzielen, sind einige Versicherer auch in Ländern, wie Italien, Griechenland investiert. Knapp die Hälfte der Kapitalanlagen werden bei Banken investiert, beispielsweise über Darlehen oder Namenschuldverschreibungen. Diese wiederum – wenn wundert es – sind wiederum in europäische Staaten investiert, die aktuell vor großen Herausforderungen (Haushaltskrise) stehen.

Hinzu kommen die neuen Eigenkapitalvorschriften – Stichwort Solvency II – welche im Jahr 2013 eingeführt werden sollen. Eine Hinterlegung von weiterem Eigenkapital für zukünftige Leistungen  (Auszahlung- und Verrentung von Lebensversicherungen) des Versicherers könnten hiermit einhergehen.

Es sind große Herausforderungen, welche von den Anbietern angenommen werden müssen. Falls es die eine oder andere Gesellschaft nicht schaffen sollte, der Gesetzgeber hat über das Versicherungsaufsicht Gesetz bereits vorgesorgt (§89 VAG) – alle Auszahlungen können seitens der Bafin verboten werden… Die systematischen Risiken scheinen somit der Bundesregierung bekannt zu sein.

Sicherheit sieht und kann anders aussehen!

Ökonom

Dieter Jeandrée

Aufklärung ist notwendig, nicht nur in der Anlage- und Versicherungsberatung. Auch die Politik führt uns seit Jahrzehnten mit Falsch- und Fehlinformationen – die Rente ist sicher – und eine auf Kredit finanzierte „Wünsch“ Dir  was Politik an der „Nase lang“. Nicht nur die Griechen lebten über ihre Verhältnisse. Alle, wenn auch mit deutlichen Unterschieden, westliche Länder scheinen seit den 70 er Jahren das Haushalten der eigenen Finanzen verlernt zu haben.
Doch nun zurück zur Finanzberatung: unsere Verbraucherministerin, Ilse Aigner (CSU), fordert eine gesetzlich verankerte Honorarberatung. Die Honorarberater würde somit neben anderen beratenden Berufen, wie Rechtsanwälte, Steuerberater ihre Beratungsleistung anbieten können. Dies könnte dazu führen, dass die Beratung im Vordergrund steht. Doch erhöht sich damit schlagartig die Qualität? Das kann angezweifelt werden, da wir bereits jetzt wieder ehemalige provisionsbetriebene Vermittler sehen, die auf einmal als „Honorarberater“ auftreten.

Unter dem Motto „es war alles schlecht, was ich bisher vermittelt habe lieber Kunde“ stehen weiterhin Produkte im Vordergrund – auch wenn es sich hierbei um Honorarprodukte handelt. Hier sollten Sie Vorsicht walten lassen, denn zu einer strategischen Finanzberatung gehört mehr als die Vermittlung eines Finanzproduktes, egal ob es jetzt um ein Provisions- oder Honorarprodukt handelt. Denn auch die Qualität der Anlagen, der Anlageberatung selbst wird nicht durch die Kürzung von Kosten in Produkten besser!

Ökonom

Dieter Jeandrée

Und wieder schlechte Nachrichten für die Finanzberatungsbranche, in diesem Fall für die MLP AG. Nun gut werden die einen sagen, warum prüft eine angehende Juristin nicht die Auswahl sowie die Vertragsbedingungen der vermittelten Verträge? Doch dies ist schlichtweg zu leicht, um sich dem Phänomen provisionsbetriebener Beratung zu nähern.
Denn auch eine angehende Juristin ist mit den Vertragsbedingungen, Empfehlungen der sogenannten Finanzberater überfordert. Denn neben den eigentlichen Vertragsbedingungen müssen die Angebote finanzmathematisch hinterfragt werden. Weiterhin ist die Anlage selbst zu analysieren hinsichtlich einer möglichen zukünftigen Renditechance sowie dem einhergehenden Risiko der Vermögensanlage. Und mithin das wichtigste Kriterium selbst, die Vertragsfairness hinsichtlich der offenen sowie versteckten Kosten solcher Policen. Wer rechnen kann ist hierbei im Vorteil! Denn der größte Teil der Finanzplaner vermittelt Policen, die selbst bei guten Verlauf der Vermögensanlagen keine oder sehr geringe Renditen nach Kosten erwirtschaften können. Keine, der von uns geprüften Versicherungen ehemaliger MLP Kunden, haben selbst nach 10 Jahren Dauer die eingezahlten Beiträge ausgewiesen.

Die Tatsache selbst verwundert uns nicht, aber das viele Kunden selbst nach Jahren ihre jährlichen Vermögensmitteilungen nicht durchlesen – das verwundert uns dann doch schon!

Ökonom

Dieter Jeandrée